טכניקות הגנת נגזים בגזע: 10 מפתחות לשליטה בסיכון הפיננסי שלך

לשלוט בטכניקות הגין דריבטיבית חיוני בנוף הפיננסי היומי.

בין אם אתה משקיע, גזבר, או מקצוען פיננסי, הבנת כיצד להשתמש בדריבטיבים לצרכי הגנה היא מרכזית.

מאמר זה יחקור עשר טכניקות עיקריות לנווט בתאומים של שוק, ריביות, סיכוני מטבע, ועוד, תוך מיקום ביצועי התיק.

חוזים לעתיד

הציונות הדואר כוללת שימוש בכלים פיננסיים דריבטיביים כגון עתידים, אפשרויות, סוואפים ואגרות כדי להפחית סיכוני מחיר, ריבית או שערי החליפין.

חוזים לעתיד משמשים לצורך הגנה. הם מאפשרים לצדדים לקבוע מראש מחיר עתידי לנכס, וכך להפחית את סיכון התנודות מחירים.

דוגמאות מרכזיות בניהול סיכונים:

• חקלאות: מגדלי חקלאות משתמשים בחוזים לעתיד כדי לקבוע מחירים של מוצרי העיבוד ולוודא הכנסות קבועות.
• תעשיית ייצור: יצרנים מוודאים את עצמם מרוביות במחירים של חומרי גלם דרך חוזים לעתיד.
• מסחר בינלאומי: יבואנים וייצואנים מהפכים את סיכון המטבע על ידי קביעת שערי החליפין בחוזים לעתיד.

חוזי עתידות

חוזי עתידות הם ציוד פיננסי שבו מסכימות צדדים לקנות או למכור נכסים במחיר קבוע בתאריך עתיד.

הם מאפשרים למשקיעים להתרענן מפלטות מחיר ולספקולנטים להרוויח מתנודות שוק.

יישומים פרקטיים של התרענות:

• חקלאות: מגדלים מתרעננים מפלטות מחיר על ידי נעילת מחירי מכירה עבור תבואות באמצעות חוזי עתידות.
• אנרגיה: חברות נפט וגז משתמשות בחוזי עתידות כדי לשקול מראש מכירות או רכישות עתידיות במחירים קבועים, להפחית את מחיר התנודה.
• פיננסים: משקיעים מוסדיים מתרעננים מפלטות ריבית באמצעות חוזי עתידות המקושרים לאינדקסי אגרות חוב או ריבית.

חוזים אפשריים

אופציות רואות נותנות לבעלים הזכות לקניית רכוש במחיר ספוציפי במהלך זמן קבוע.

אופציות מוכרות נותנות לבעלים הזכות למכור רכוש במחיר ספציפי במהלך זמן קבוע.

אסטרטגיות אופציות נפוצות לניהול סיכונים:

• כיסויות מחיר קרות: משקיעים מוכרים אופציות רואות על רכוש שברשותם, מייצרים הכנסה ובעצם מצמים את הרווחים האפשריים.
• כיסויות מחיר פועלות: משקיעים רוכשים אופציות מוכרות כדי להגן על עצמם מסיכון כדייני אפשרי בתיק ההשקעות שלהם, מספקים ריבוי להפסדים.
• כיסויות: משקיעים משתמשים באופציות מוכרות פועלות כדי להגביל את הסיכונים למעלה ולמטה.

החלפות

החלפות הם הסכמים בין שני צדדים להחלפת זרימות מזומנים או כלים פיננסיים אחרים למשך תקופה מסוימת.

הם נהוגים לניהול ריבית, מטבע, או סיכוני אשראי.

סוגי החלפות:

• החלפות ריבית: החלפה של תעריכים קבועים בתשלומים בתעריכים צפים, או להפך.
• החלפת מטבעות: החלפת זרימות מזומנים במטבעות שונים לניהול סיכון מטבע.
• החלפות ברירת מחדל אשראי: סיכון בגין ברירת מחדל בהתחייבות חוב מסוימת.
• החלפת סחורות: החלפת זרימות מזומנים המבוססות על תנועות מחירי סחורות.
• החלפות הון: החלפת זרימות מזומנים המבוססות על התפלגות המניה התחתונה או אינדקסים של מניות.

החלפות בניהול סיכונים בעולם האמיתי

החלפות הן כלי מרכזי בניהול סיכונים בעולם האמיתי, המציעות פתרונות לאתגרים כלכליים שונים. הנה שלושה דוגמאות:

• חברות תעופה: חידוש מחירי הדלק בעזרת החלפות מוצרים מבטיח עלויות תפעול יציבות.
• תאגידים בינלאומיים: החלפות מטבע נהלים סיכונים משנויי היחסי חליפין במטבע.
• בנקים: החלפות שיער ריבית עוזרות לכוון את החשיפה לשיערי שוק תוך שמירה על רווחיות.

מכלי הפסיקה בריבית

מכלי הפסיקה בריבית, כגון עתידות, טביעות ואופציות, מבוססים על ריבית עתידית.

עתידות מאפשרות ספקולציה או הגנה על התנועות בריבית בעתיד, בעוד שטביעות מאפשרות תקיפה מותאמת של החלפת Cash flow.

אופציות מציעות גמישות על ידי הענקת זכות לרכישה או מכירה של חוזים בריבית במחירים ספוציפיים בזמנים מוגדרים.

חשיבות הפסיקה בריבית:

• הפסקת ריבית מסייעת ביציבת Cash flow, מאפשרת איום בהוצאות או הכנסות ריבית בעתיד.
• היא מגן על השקעות מפני תנועות שוק שונות, מגינה על עסקים ומשקיעים מאבדן פוטנציאלי.
• הפסקת ריבית מאפשרת תכנון פיננסי יעיל וניהול סיכונים, משפרת יציבות כלכלית ורווחיות כללית.

סוחרים נגד מטבעות

עיבודים בכסף, עתידיים, אופציות וסוואפים הם כלים פיננסיים לניהול סיכוני מטבע במסחר והשקעה.

הם כוללים הסכמים להחלפת מטבעות בשערים מוגדרים מראש, מספקים גמישות בהגנה נגד תנודות מטבעיות ברחבי העולם.

הגנה באמצעות סיכון למטבע – דוגמאות ממציאות:

• חברה A משתמשת במפיץ בכסף כדי לנעול צעדי החלפת מטבעות לרכישות בעתיד, צמצים סיכון מטבע.

קרן השקעות B משתמשת באופציות למטבע כדי להגן על השקעות בחו

חומרי מוצר סחיר

חוזי עתידות, אופציות ומתיחות סחורה הם כלים פיננסיים המנהלים סיכונים בשווקים של חומרי מוצר.

הם מאפשרים למשקיעים ולעסקים להגן על עצמם מרעידות מחירים בסחורות כגון נפט, זהב ומוצרי חקלאות.

תפקידם של חומרי מוצר סחיר:

• יוצרים משתמשים בחוזי עתידות סחורה לצמצום מידי הרווחים על ידי נעילת מחירים עבור המוצרים שלהם.
• צרכנים מגן על עצמם מקפיצות מחירים על ידי רכישת חוזי עתידות סחורה לקבלת אספקה עתידית במחירים קבועים.
• מתיחות סחורה מאפשרות ניהול סיכונים יעיל ליוצרים ולצרכנים על ידי חלופת התזרים המזומנים בהתבסס על תנועות מחירי הסחורות.

Framework לניהול סיכונים

פרמטרים לניהול סיכונים מוצקים הם חיוניים לזיהוי, דירוג והפחתת סיכונים, ולהבטחת יציבות ועמידות בתפקוד של הארגון.

הם משפרים תהליכי קבלת ההחלטות ומקדמים קיומיות וצמיחה לטווח ארוך דרך אסטרטגיות פעילות לניהול סיכונים.

שקלולים מרכזיים ושיטות מיטביות:

• הגדרת ברורה של מטרות איבחון ורמות סולם סיכון כדי ליישם את כללי המטרות הכלכליות ואת האסטרטגיות הכלליות.
• דיבור בין מכשירים סולם ואסטרטגיות כדי להפחית סיכונים שונים בצורה יעילה ולהשתנות לתנאי שוק משתנים.
• תפעול קבוע והערכת עמדת הצפין, והתאמת אסטרטגיות כדי לאופטימל את האפקטיביות ולהפחית עלויות.

מגבלים אשראי

מגבלים אשראי גורמים ערך מהסיכון אשראי של הנכסים הבסיסיים, מאפשרים למשקיעים לנהל מוצג אשראי ללא בעלות על הנכסים.

סוגי מגבלים אשראי:

• חבלות ביטוח אשראי (CDS): מספקים ביטוח נגד מבריגה בהתחייבויות חובות ספציפיות.
• הלוואות חובות מבוטחות (CDOs): מארגנות ניירות ערך חובה לחביתים עם רמות סיכון שונות.
• אפשרויות פריסת אשראי: מאפשרות למשקיעים להגן נגד שינויים בפריסות האשראי בין ניירות ערך שונים.
• חבלות החזר סך תשלום כולל (TRS): מחליפות זרימות מזומנים בהתבסס על החזר כולל של הנכסים הבסיסיים, שימשו אף פעמים כדי לקבל מוצג אשראי.

תפקידם של מגבלים אשראי בפיכוח מוצג אשראי

• המגבלים האשראי מספקים ביטוח נגד מבריגה, ומורידים את ההשפעה של סיכון אשראי על תיקי ההשקעות.
• הם מבצעים הרכבת שיקולים סיכוניים על ידי העברתם אל צד נגדי בתמורה לפרמיות.
• המגבלים אשראי מקלים על שחרור בשוק האשראי לתנועות ספקולטיביות לפוטנציאל רווחים.

פורגזות מובנות

פורגזות מובנות כמו סוואפים, אופציות ועתידים נועדו לנהל את עוצמת השוק, לסייע בניהול סיכונים ובאופטימיזציה של תיק השקעות.

הן מציעות גמישות ויעילות בניווט בתנאי שוק דינמיים.

דוגמאות של יישומים של נגזרות וולטיליות בסיכון המניות

נגזרות וולטיליות חיוניות לצורך פיקוח מעמד סיכון התיק וניהול חשיפות לוולטיליות שוק. הנה ארבע דוגמאות:

• קרן השקעות A משתמשת באפשרויות וולטיליות כדי להציף את סיכון הציד האפשרי בתיק ההון שלה, לשמירה על הון.
• חברה B משתמשת בסוואפים וולטיליים כדי לנהל את הנפילות במחירים של סחורות, ליציבות עלוויות קלט.
• קרן הגנה C משתמשת בעתידות וולטיליות כדי להציף נגד וולטיליות במדד הבורסה, למיטוג תשואות.
• קרן פנסיונית D מבצעת הרתעה בתיק שלה ומנהלת חשיפת לוולטיליות שוק באמצעות ETFs וולטיליות, לשיפור יציבות.

החסר

שליטה בטכניקות להגנת נכסים סוגיים מוכשרת יחידים ועסקים בכלים חיוניים לנווט בשווקים ולהפחית סיכונים ביעילות.

הם מגן על נכסים, ממקסמים תיקי השקעות, ומשפרים את הגמישות הפיננסית על ידי העסקת אסטרטגיות כמו אופציות, עתידים, סוופים והעברות.

Also Read: Mitos Dana Darurat Dibongkar: Yang Benar Anda Perlu Tahu

Also Read: How money works