10 اہم ڈیویٹو ہیجنگ تکنیک: اپنے مالی خطرے کو ماہر بنائیں

آج کے مالی منظر نامے میں ڈریوٹو ہیجنگ تکنیکوں کو مہارت حاصل کرنا بہت اہم ہے۔

چاہے آپ ایک سرمایہ دار، خزانچی ہیں یا مالی پیشہ ور ہیں، ڈریوٹو کو استعمال کر کے خطرات کا ہیجنگ کرنا انتہائی ضروری ہے۔

یہ مضمون بازاری بے قراری، مفادات کی شرحیں، کرنسی کے خطرے اور دیگر مسائل کا سامنا کرنے کے لئے دس اہم تکنیکوں پر غور کرے گا، جو پورٹ فولیو کارکردگی کو بہتر بناتے ہیں۔

فاروارڈ کنٹریکٹس

ڈریویٹو ہیجنگ میں تجارتی آلات کا استعمال ہوتا ہے جیسے فیوچرز، آپشنز، سواپس، اور فاروارڈ جن سے قیمت، انٹریسٹ ریٹ، یا ایکسچینج ریٹ کے خطرات کم ہوتے ہیں۔

فاروارڈ کنٹریکٹس کو ہیجنگ کے لیے استعمال کیا جاتا ہے، جو دونوں طرفوں کو کسی ایسے اسٹیٹ کی لیے مستقبل کی قیمت میں تبدیلی کے خطرے کو کم کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔

خطرہ انتظام میں کلیدی مثالیں:

• زراعت: فاروارڈ کنٹریکٹس کا استعمال کر کے کسان کراپ کی قیمتوں کو مستحکم بناتے ہیں اور مستقل آمدنی کو یقینی بناتے ہیں۔
• مینوفیکچرنگ: تشہیر وسائل کی قیمت کی توقعوں کے خطرے کے خلاف منافع کو بچانے کے لیے مینوفیکچررز فاروارڈ کنٹریکٹس کا استعمال کرتے ہیں۔
• انٹرنیشنل ٹریڈ: درآمد اور برآمد سرکس کار ایکسچینج ریٹ کو فاروارڈ کنٹریکٹس کے ذریعہ مستقر کرتے ہیں تاکہ کرنسی کے خطرے کو کم کریں۔

آئندہ معاہدے

آئندہ معاہدے مالی اوزار ہیں جہاں حصے طرفین مخصوص قیمت پر کسی مستقبل کی تاریخ پر اثاثے خریدنے یا بیچنے کے لیے اتفاق کرتے ہیں۔

یہ سرمایہ کاروں کو قیمتوں کی تبدیلیوں کے خلاف حفاظت حاصل کرنے اور چینچال میں اندولن مارکیٹ سے منافع حاصل کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔

عملی حفاظتی اطلاقات:

• زراعت: کسان قیمتوں کی تبدیلیوں سے حفاظت حاصل کرتے ہیں جب کے آئندہ معاہدوں کے ذریعے فصلوں کی فروخت کی قیمتوں کو مقرر کر لیتے ہیں۔
• انرجی: تیل اور گیس کمپنیاں آئندہ معاہدے استعمال کرتی ہیں تاکہ مستقبل میں مقرر قیمتوں پر فروخت یا خریداری کو یقینی بنائیں، قیمتی بے قابوی کو کم کرتے ہیں۔
• مالیات: اداری سرمایہ کار آئندہ معاہدے استعمال کرتے ہیں جو بانڈ یا فائدہ دار کی شرح یا فائدہ دار نشانیوں سے منسلک ہیں تاکہ سود کی شرح کے خطرے سے حفاظت حاصل کریں۔

آپشنز کانٹریکٹس

کال آپشنز رکھنے والے کو حق دیتی ہیں کہ وہ مخصوص قیمت میں ایک اثاثہ خریدیں مخصوص مدت کے اندر۔

پٹ آپشنز رکھنے والے کو حق دیتی ہیں کہ وہ مخصوص قیمت میں ایک اثاثہ فروخت کریں مخصوص مدت کے اندر۔

رسک مینجمنٹ کے لئے عام آپشنز استریٹیجیز:

• کور ورڈ کا رابطہ: سرمایہ دار اپنی ملکیت والے اثاثے پر کال آپشنز بیچتے ہیں، آمدنی پیدا کرتے ہیں جبکہ اوپری فاونڈ کی حد ممکن ہو ۔
• پروٹیکٹو پٹس: سرمایہ دار پٹ آپشنز خریدتے ہیں تاکہ ان کی پورٹ فولیو کی بل ہونے کے احتمالی خطرے سے بچایا جا سکے اور نقصانات پر فوری کرنے کی فراہمی کریں۔
• کالرس: سرمایہ دار اوپری اور نیچے خطرات محدود کرنے کے لئے پروٹیکٹو پٹس اور کور ورڈ کا استعمال کرتے ہیں۔

تبادلے

سواپس دو طرفوں کے درمیان متعین مدت کے لئے نقد گردش یا دیگر مالی اسامیوں کی تبادلہ کاری کی معاہدے ہیں۔

عام طور پر یہ مفاد اثرات، کرنسی یا کریڈٹ کے خطرات کو منظم کرنے کے لئے استعمال ہوتے ہیں۔

سواپس کی اقسام:

• فائدہ درجہ تبادلہ: مقررہ شرحوں کو آڑتی یا تیرتے شرح کے ادائیگیوں کے لئے تبادلہ کریں، یا الٹ کریں۔
• کرنسی سواپس: مختلف کرنسیوں میں نقد گردش تبادلہ کرکے کرنسی کے خطرے کو منظم کریں۔
• کریڈٹ دیفالٹ سواپس: کسی خاص قرض کی دیفالٹ کے مخالف بیمہ فراہم کریں۔
• کاموڈٹی سواپس: کاموڈٹی قیمت کی حرکتوں پر مبنی نقد گردش تبادلہ کریں۔
• اکیوٹی سواپس: بنیادی اسٹاک یا اسٹاک انڈیکس کی کارروائی پر مبنی نقد گردش تبادلہ کریں۔

ریل ورلڈ رسک مینجمنٹ میں ایسواپ

ایسواپ حقیقی دنیا میں رسک مینجمنٹ میں کلیدی کردار ادا کرتے ہیں، مختلف مالی چیلنجز کے حل فراہم کرتے ہیں۔ یہاں تین مثالیں ہیں:

• ایئر لائنز: کموڈٹی سواپس کے ذریعے فیول کی قیمتوں کو ہیجنگ کرنا مستقل آپریٹنگ لاگت کو یقینی بناتا ہے۔
• بیش نسلی کارپوریشنز: کرنسی سواپس بیرونی تبادلہ کی افراط کی رسکس کو منظم کرتے ہیں۔
• بینکس: انٹریسٹ ریٹ سواپس با؜ضوع مارکیٹ ریٹس کے ساتھ نمائندگی کو ایڈجسٹ کرنے میں مدد فراہم کرتے ہیں جبکہ منافع کو برقرار رکھیں۔

انٹرسٹ ریٹ ڈی ریویٹوز

انٹرسٹ ریٹ ڈی ریویٹوز، جیسے کہ فیچر، فارورڈ، اور آپشنز، مستقبل کے انٹرسٹ ریٹس پر مبنی ہوتے ہیں۔

فیچرز فیچر کے انٹرسٹ ریٹ میں تبدیلی پر تجارت یا حیجان کی اجازت دیتے ہیں، جبکہ فارورڈز کسٹمائزڈ کیش فلو تبادلے کی اجازت دیتے ہیں۔

آپشنز تھٹھا بتھا دیتے ہیں کہ مخصوص قیمتوں پر مقرر وقت میں انٹرسٹ ریٹ کنٹریکٹ کو خریدنے یا بیچنے کی اختیار فراہم کرتے ہیں۔

انٹرسٹ ریٹ ہیجنگ کی اہمیت:

• انٹرسٹ ریٹ ہیجنگ نئے آمدنی یا آمدنی میں یقین دہانی فراہم کرکے کیش فلوز کو مضبوط بناتا ہے۔
• یہ باؤیہا نقصانات سے بچاتا ہے، کاروباروں اور سرمایہ کاروں کو ممکنہ نقصانوں سے محفوظ رکھتا ہے۔
• انٹرسٹ ریٹ ہیجنگ موثر مالی منصوبے اور رسک انتظام کی اجازت دیتا ہے، بونوی استحکام اور نفع کو بڑھاتا ہے۔

کرنسی ڈیویٹووٹووٹووٹووٹیوز

کرنسی فارورڈ، فیوچرز، آپشنز اور اسواپس تجارت اور سرمایہ کاری میں کرنسی کے خطرے کو منظم کرنے کے لیے تجارتی آلات ہیں۔

یہ متفقات کرنسیوں کی مندرجہ بالا تناسبات پر تبادلہ کرنے کی مواقع فراہم کرتے ہیں، جو کرنسی کی انتہا پسندی کے خلاف ہیجنگ میں لوکپریا کے ساتھ انعطاف پذیری فراہم کرتے ہیں۔

کرنسی ڈیویٹووٹووٹووٹووٹیو حیجنگ – حقیقی زندگی کے مثال:

• کمپنی A کرنسی فارورڈس کا استعمال آئندہ خریداریوں کے لیے تبادلہ کرنے کے معاملولے میں توقعہ تنخواہوں کو کم کرنیوں، کرنسی کے خطرے کا خاتمہ کرتی ہے۔
• انویسٹمنٹ فنڈ B کرنسی آپشنز کا استعمال کرتا ہے تاکہ بین الاقوامی انویسٹمنٹس کو کرنسی کی قیمت گراؤنٹ کی حفاظت فراہم کرتی ہے، واپسوں کو محفوظ رکھتی ہے۔
• ملٹی نیشنل کارپوریشن C کرنسی سواپس کا استعمال کرتا ہے تاکہ بین الاقوامی آپریشنز میں کرنسی کے خطرے کا نجاتتم کرے، ضرر کو کم کرتا ہے۔

کموڈیٹی ڈیویٹیوز

کموڈٹی فیوچرز، آپشنز، اور سواپس کموڈٹی مارکیٹ میں خطرہ منتقل کرنے والے مالی آلات ہیں۔ ان کی مدد سے سرمایہ کار اور کاروباری افراد کو تیل، سونا، اور زرعی پیداوار جیسی کموڈٹیوں میں قیمتوں کی ناہمواریوں سے بچاؤ کی سہولت حاصل ہوتی ہے۔

کموڈٹی ڈیویٹیوز کی کردار:

• پروڈیوسرز اپنی پیداوار کی قیمتوں کو قفل کر کے آنے والے انکم کا استوار بنانے کے لئے کموڈٹی فیوچرز استعمال کرتے ہیں۔
• صارفین قیمتوں میں اضافہ ہونے کا بچاؤ کرنے کیلئے، آنے والی فراہمی کی تعین شدہ قیمتوں پر کموڈٹی فیوچرز خرید کر حفاظت کرتے ہیں۔
• کموڈٹی سواپس پیداوار اور صارفین کے لیے موثر خطرہ انتظام فراہم کرتے ہیں، جو کموڈٹی کی قیمتوں کی حرکت پر بنے نقد انفعالات تبادلہ کر کے ہوتے ہیں۔

رک کی انتظامی چاروں رکنیں

ایک مضبوط رسک انتظامی چاروں نے کی توہین کو پہچاننے، شاباش زینہ کرنے اور کم کرنے کے لیے اہم ثابت ہوتے ہیں، تنظیمی استحکام اور انرژی کو یقینی بنا تراش کرنے کے لیے۔

یہ فیصلہ سازی کے عمل کو بڑھاتا ہے اور پختہ رسک انتظامی حکمت عملی کے ذریعے عرصہ وسعت اور بڑھوتری کو مزید بڑھاتا ہے۔

کلیدی غوربین اور بہترین عمل:

• کسے واضح کیجیے ہیجنگ مقاصد اور رسک برداشت کی معیار فی الفور مالی اھداف اور حکمت عملی کے ساتھ موسلا کرنے کے لیے۔
• مختلف کی ہجنگ آلات اور کندگی کو کم کرنے کی انتظامات کو ترتیب دینے کے لیے اشتداد و تبدیلی کے مارکیٹ حالتوں میں ترتیب مکمل کرنے کے ترکیبات۔
• کسی بھی دورانی تخمین اور اہجنگ بوجھ کی نظرثانی، عمل میں بہتری اور قلت کم کرنے کے ترکیبات ترتیب دینے کے لئے اصلاح کریں۔

کریڈٹ ڈی رویٹوز

کریڈٹ ڈی ریویٹوز اندرونی اثاثوں کے کریڈٹ خطرے سے قدر حاصل کرتے ہیں، جو سرمایہ داروں کو اثاثوں کو ملکیت میں نہیں ہونے کی صورت میں کریڈٹ کا تعلق منظم کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔

انواع کریڈٹ ڈی رویٹو:

• کریڈٹ دفالٹ سواپس (CDS): خاص قرضی التزامات پر ديفالٹ سے تحفظ فراہم کرتے ہیں۔
• کالٹرلائزڈ ڈیبٹ اوبلیگیشنز (CDOs): قرضی سیکورٹیوں کو مختلف سطحوں کے ساتھ ٹرانچز میں بنڈل کرتے ہیں۔
• کریڈٹ اسپریڈ آپشنز: سرمایہ داروں کو مختلف سیکورٹیوں کے درمیان کریڈٹ اسپریڈ میں تبدیلیوں کے خلاف حساب کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔
• ٹوٹل ریٹرن سواپس (TRS): اندرونی اثاثوں کی کل واپسی کے بیس پر نقد بہاؤ کی تبادلہ کرتے ہیں، عام طور پر کریڈٹ خطرے کا اخذ طور پر استعمال ہوتا ہے۔

کریڈٹ ڈی رویٹوز کی کریڈٹ خطرے کا رخصتا کرنے میں کردار

• کریڈٹ ڈی رویٹوز ديفالٹ کے خلاف انشورنس فراہم کرتے ہیں، جس سے پورٹ فولیو پر کریڈٹ خطرے کا اثر کم ہوتا ہے۔
• انہوں نے کریڈٹ خطرہ کو انشورنس کمپنیوں پر قیمتوں کی خصوصیت میں منتقل کر کے تنویع دی ہے۔
• کریڈٹ ڈی رویٹوز کریڈٹ مارکیٹ کی حرکتوں پر تکمیل کی پیچیدگی کرتے ہیں تاکہ ممکنہ منافع حاصل کر سکیں۔

متغیرات غیر یقینی

متغیرات غیر یقینی جیسے سواپس، اختیارات، اور فیوچرز مارکیٹ کی غیر یقینیت کا نظم کرتے ہیں جو رسک کے انتظام اور پورٹ فولیو کی بہتری کرتے ہیں۔

یہ حرکت پذیری اور کار آمدت پیش کرتے ہیں جو متغیر مارکیٹ کی حالات میں سمگھٹنے میں مدد فراہم کرتے ہیں۔

ہیجنگ میں وولاٹلٹی ڈیریویٹوز کی مثالیں کل کی کاربرد

وولاٹلٹی ڈیریویٹوز پورٹ فولیو کی خطرات اور مارکیٹ وولٹلٹی خطرے کو مینجمنٹ کرنے کے لیے بنیادی ہیں۔ یہاں چار مثالیں ہیں:

• انویسٹمنٹ فنڈ A وولاٹلٹی آپشن کا استعمال اپنے اکوئٹی پورٹ فولیو میں ممکنہ نیچے کا خطرہ ہیجنگ کرنے کے لیے کرتا ہے، پورٹ فولیو کو محفوظ بناتا ہے۔
• کمپنی B وولاٹلٹی سواپس استعمال کرتی ہے تاکہ کوموڈیٹی قیمتوں کے اتار چڑھاؤ کو کنٹرول کرے، انپٹ کسٹ کو مستحکم بناتی ہے۔
• ہیج فنڈ C وولاٹلٹی فیوچرز استعمال کرتا ہے تاکہ سٹاک مارکیٹ انڈیکس کی وولٹلٹی کے خلاف ہیجنگ کرے، بہتر انتہائی کرتا ہے۔
• پنشن فنڈ D اپنے پورٹ فولیو کو تبدیل کرتا ہے اور مارکیٹ وولٹلٹی کے انفاز کا سامنا کرتا ہے وولاٹلٹی ETFs کے ساتھ، استحکام بڑھاتا ہے۔

سمتی کی کھانچ

ترمیمی ہیجنگ ترکیب سیکھنے والے افراد اور کاروبار کو اہم آلات فراہم کرتی ہیں تاکہ وہ بازاروں میں چلنے اور خطرات کو بہتر طریقے سے کم کرنے کی صلاحیت حاصل کر سکیں۔

یہ انگوٹھے ڈالر، قیمتی پرتفولیوز، اور مواقع کو بہتر بناتے ہیں جب کہ ان سرگرمیوں کا استعمال آپشنز، فیوچرز، سواپس، اور فارورڈ کی طرح کرتے ہیں۔