10 svarīgas derivatīvu novērtēšanas tehnoloģijas: Pārvaldiet savu finanšu risku

Meistarojot derivatīvu hedžēšanas tehnikas, šodienas finanšu ainavā tas ir būtiski svarīgi. Vai esat investors, kas atbalsta, vai finanšu profesionālis, saprast, kā izmantot derivatīvus, lai nodrošinātu riskus, ir būtiski svarīgs.

Šajā rakstā tiks izskatītas desmit būtiskas tehnikas, lai atrisinātu tirgus nestabilitātes, procentu likmju, valūtas riskus un citas problēmas, optimizējot portfeļa veiktspēju.

Nākotnes līgumi

Derivatīvu hedžēšana izmanto finanšu instrumentus kā nākotnes, opcijas, sapernika līgumus un nākotnes līgumus, lai samazinātu cenas, procentu likmes vai valūtas kursa riskus.

Nākotnes līgumi tiek izmantoti hedžēšanai. Tie ļauj pusēm fiksēt nākotnes cenu par aktīvu, tādējādi samazinot cenu svārstību risku.

Galvenie piemēri risku pārvaldībā:

• Lauksaimniecība: Lauksaimnieki izmanto nākotnes līgumus, lai stabilizētu ražas cenas un nodrošinātu vienmērīgus ieņēmumus.
• Ražošana: Ražotāji aizsargā sevi no izejvielu cenu svārstībām, izmantojot nākotnes līgumus.
• Starptautiskā tirdzniecība: Importētāji un eksportētāji samazina valūtas risku, fiksējot valūtas kursus ar nākotnes līgumiem.

Nākotnes līgumi

Nākotnes līgumi ir finanšu instrumenti, kurās puses vienojas pirkt vai pārdot aktīvus par iepriekš noteiktu cenu nākotnē.

Tie ļauj investoram apdrošināties pret cenu svārstībām un spekulantom gūt peļņu no tirgus kustībām.

Praktiski apdrošināšanas piemēri:

• Lauksaimniecība: Zemnieki apdrošinās pret cenu svārstībām, fiksējot pārdošanas cenas par labību ar nākotnes līgumiem.
• Enerģētika: Naftas un gāzes uzņēmumi izmanto nākotnes līgumus, lai nodrošinātu nākotnes pārdošanas vai iegādes darījumus par noteiktām cenām, mazinot cenu nestabilitāti.
• Finanses: Institucionālie investori apdrošinās pret procentu likmju risku ar nākotnes līgumiem, kas saistīti ar obligāciju vai procentu likmju indeksiem.

Opciju līgumi

Zvanu opcijas dod īpašniekam tiesības pirkt aktīvu noteiktā cenā noteiktā laika periodā.

Put opcijas dod īpašniekam tiesības pārdot aktīvu noteiktā cenā noteiktā laika periodā.

Kopējās opciju stratēģijas risku vadīšanai:

• Pārklātās zvanu opcijas: Investori pārdod zvanu opcijas par aktīviem, ko viņi īpašumā tur, iegūstot ienākumus, vienlaikus iespējams ierobežojot augšupejošos ienākumus.
• Aizsargpusi: Investori iegādājas put opcijas, lai aizsargātos pret iespējamu zaudējumu portfelī, nodrošinot zaudējumu apakšējo slieksni.
• Līmekļi: Investori izmanto aizsargpusi un pārklātās zvanu opcijas, lai ierobežotu augšupejošos un lejupiejošos riskus.

Swapi

Swapi ir vienošanās starp divām pusēm, lai apmainītu naudas plūsmas vai citus finanšu instrumentus noteiktā laika posmā.

Bieži tās tiek izmantotas, lai pārvaldītu procentu likmes, valūtu vai kredītriskus.

Dažādi Swapi:

• Procentu likmes swapi: apmaina fiksētas likmes pret plūstošās likmes maksājumiem vai otrādi.
• Valūtu swapi: apmaina naudas plūsmas dažādās valūtās, lai pārvaldītu valūtas risku.
• Kredītriska swapi: sniedz apdrošināšanu pret konkrēta parādsaistību nespēju izpildīt maksājumus.
• Preču swapi: apmaina naudas plūsmas, pamatojoties uz preču cenu svārstībām.
• Aktīvu swapi: apmaina naudas plūsmas, pamatojoties uz pamatkapitāla vai akciju indeksu veiktspēju.

Apmaiņas darījumi reālās pasaules risku pārvaldībā

Apmaiņas darījumi ir būtiski reālās pasaules risku pārvaldībā, piedāvājot risinājumus dažādām finanšu problēmām. Šeit ir trīs piemēri:

• Aviokompānijas: degvielas cenu hedžēšana ar preču apmaiņas līgumiem nodrošina stabilitāti darbības izmaksās.
• Starptautiskās korporācijas: valūtas apmaiņas darījumi pārvalda riskus, ko rada ārvalstu valūtas svārstības.
• Bankas: procentu likmju apmaiņas līgumi palīdz pielāgot izkļūšanas pakāpi tirgus likmēm, vienlaikus saglabājot peļņu.

Procentu likmes derivatīvi

Procentu likmes derivatīvi, piemēram, nākotnes līgumi, uz projekcijām un opcijām, balstīti uz nākotnes procentu likmēm.

Nākotnes līgumi ļauj spekulēt vai aizsargāties pret nākotnes procentu likmju kustībām, savukārt uz projekcijas nodrošina pielāgotas naudas plūsmas maiņas.

Opcijas piedāvā elastību, sniedzot tiesības pirkt vai pārdot procentu likmju līgumus noteiktās cenās ietvertajos laika posmos.

Procentu likmju aizsardzības nozīme:

• Procentu likmju aizsardzība palīdz stabilizēt naudas plūsmas, nodrošinot noteiktību attiecībā uz nākotnes procentu izdevumiem vai ienākumiem.
• Tas aizsargā pret nelabvēlīgām tirgus kustībām, pasargājot uzņēmumus un investorus no potenciālām zaudējumiem.
• Procentu likmju aizsardzība ļauj efektīvi plānot finanses un riskus, uzlabojot kopējo stabilitāti un peļņu.

Valūtas derivatīvi

Valūtas nodošana uz priekšu, nākotnes līgumi, opcijas un maiņas darījumi ir finanšu instrumenti valūtu riska vadīšanai tirdzniecībā un ieguldījumos.

Tie ietver vienošanās par valūtu apmaiņu par iepriekš noteiktiem kursiem, piedāvājot elastību hedžēšanā pret valūtas svārstībām globālajā līmenī.

Valūtas derivatīvu hedžēšana – Reālas dzīves piemēri:

• Uzņēmums A izmanto valūtas nodošanas uz priekšu, lai noslēgtu valūtas kursus nākotnē veikto pirkumu gadījumā, novēršot valūtas risku.
• Ieguldījumu fonds B izmanto valūtas opcijas, lai aizsargātu ārzemju ieguldījumus no valūtas novērtēšanas, saglabājot ienākumus.
• Starptautiska korporācija C izmanto valūtas maiņas darījumus, lai vadītu valūtas risku starptautiskajos darījumos, minimizējot zaudējumus.

Preces Derivatīvi

Preču nākotnes līgumi, opcijas un maiņas darījumi ir finanšu instrumenti, kas pārvalda riskus preču tirgos.

Viņi ļauj investoriem un uzņēmumiem aizsargāties pret cenu svārstībām preču tirgos, piemēram, naftas, zelta un lauksaimniecības produktu tirgos.

Preču Derivatīvu loma:

• Producents izmanto preču nākotnes līgumus, lai stabilizētu ieņēmumus, fiksējot cenām savu produkciju.
• Patērētāji aizsargājas pret cenu pieaugumu, pirkdami preču nākotnes līgumus, lai nodrošinātu nākotnes piegādi par noteiktiem nosacījumiem.
• Preču maiņas darījumi ļauj efektīvi pārvaldīt riskus producentiem un patērētājiem, mainot naudas plūsmas, pamatojoties uz preču cenu kustībām.

Riska vadības struktūra

Stipra riska vadības struktūra ir būtiska, lai identificētu, novērtētu un samazinātu riskus, nodrošinot organizatorisku stabilitāti un izturību.

Tā uzlabo lēmumu pieņemšanas procesus un veicina ilgtermiņa ilgtspēju un izaugsmi, izmantojot proaktīvas riska vadības stratēģijas.

Galvenie apsvērumi un labākās prakses:

• Skaidri definējiet aizsargāšanas mērķus un riska tolerance līmeņus, lai saskaņotu ar kopējiem finansiālajiem mērķiem un stratēģijām.
• Diversificējiet aizsargāšanas instrumentus un stratēģijas, lai efektīvi samazinātu dažādus riskus un pielāgotos mainīgajiem tirgus apstākļiem.
• Regulāri uzraudziet un novērtējiet aizsargāšanas pozīcijas, pielāgojot stratēģijas, lai optimizētu efektivitāti un minimizētu izmaksas.

Kredītu derību instrumenti

Kredītu derību instrumenti izriet no pamat aktīvu kredītriska, ļaujot investoriem pārvaldīt kredītrezultātu risku, neatrodot aktīvus.

Kredītu derību instrumentu veidi:

• Nokredītu derivatīvi (Nokr): Nodrošina apdrošināšanu pret nesolvenci attiecībā uz konkrētām parādsaistībām.
• Čaulodētās parādsaistību obligācijas (ČPO): Saista parādsaistības trušiem ar dažādiem riska līmeņiem.
• Kredītu izplatību opcijas: Ļauj investoriem nodrošināt aizsardzību pret kredītplati starp dažādiem vērtspapīriem.
• Kopējā pārdošanas derību instrumenti (KPD): Apmaina naudas plūsmas, pamatojoties uz pamata aktīvu kopējo atdevi, bieži izmanto, lai iegūtu kredītriska riska izklaides.

Kredītu derību instrumentu loma kredītriska riska ekspozīcijas nodrošināšanā

• Kredītu derības nodrošina apdrošināšanu pret nesolvenci, samazinot kredītriska ietekmi uz portfeļiem.
• Tie diversificē kredītrisku risku, pārvadot to pretējām pusēm par prēmijām.
• Kredītu derības atvieglo spekulācijas veikšanu par potenciāliem ienākumiem kredīttirgus kustībās.

Volatilitātes derivatīvi

Volatilītes derivatīvi, piemēram, apmaiņas līgumi, opcijas un nākotnes līgumi, pārvalda tirgus volatilitāti, palīdzot risku vadībā un portfeļa optimizācijā. 

Viņi piedāvā elastību un efektivitāti, kā vadīt dinamiskos tirgus apstākļos.

Piemēru lietojumi Volatilitātes Derivatīvos aizsardzības nolūkos

Volatilitātes derivatīvi ir būtiski aizsardzības portfeļa riskam un tirgus volatilitātes eksponēšanas pārvaldīšanai. Šeit ir četri piemēri:

• Ieguldījumu fonds A izmanto volatilitātes opcijas, lai aizsargātu potenciālo zaudējumu risku savā akciju portfelī, saglabājot kapitālu.
• Uzņēmums B izmanto volatilitātes swapus, lai pārvaldītu preču cenu svārstības, stabilizējot ieejas izmaksas.
• Hedža fonds C izmanto volatilitātes nākotnes darījumus, lai aizsargātu pret akciju tirgus indeksa volatilitāti, optimizējot atdevi.
• Pensiju fonds D diversificē savu portfeli un pārvalda tirgus volatilitātes eksponēšanu, izmantojot volatilitātes biržas tirzniecības fondus, uzlabojot stabilitāti.

Galvenais secinājums

Derivative hedžēšanas tehniku pārvaldīšana aprīko indivīdus un uzņēmumus ar būtiskām instrumentu zināšanām, lai veiksmīgi pārvartītu tirgus un efektīvi samazinātu riskus.

Vērtību saglabāšana, portfeļu optimizēšana, kā arī finansiālā izturība tiek uzlabota, izmantojot stratēģijas tādas kā opcijas, nākotnes līgumi, aizvietes un uz nākotni noslēgtie līgumi.