10 Mô hình Tài chính Cơ sở Hạ tầng Đổi mới Bạn Nên Biết

Trong bối cảnh cảnh kinh tế đang phát triển, những mô hình thiết kế tài chính cơ sở hạ tầng đổi mới đang tái cấu trúc chiến lược phát triển.

Bài viết này khám phá mười cách tiếp cận đột phá đang cách mạng hóa tài chính hạ tầng, từ Đối tác Công tư (PPP) đến Trái phiếu Xanh.

Những mô hình này đang định hình tương lai phát triển toàn cầu.

Đối tác công tư (PPP)

PPP là sự hợp tác giữa các lĩnh vực công và tư, tận dụng chuyên môn và nguồn lực để đáp ứng nhu cầu hạ tầng công cộng một cách hiệu quả.

Dưới đây là một số ví dụ thành công:

• Nâng cấp Đường sắt dưới lòng đất London: Một đối tác địa phương đã hiện đại hóa Hệ thống Giao thông London, nâng cao hiệu suất và trải nghiệm của hành khách.
• Sân bay Quốc tế Denver: Việc xây dựng và vận hành sân bay lớn này tại Mỹ đã sử dụng mô hình PPP để hoàn thành đúng tiến độ và duy trì.
• Đường hầm La Manche (Eurotunnel): Một PPP đã hỗ trợ xây dựng liên kết giữa Anh-Pháp này, thúc đẩy giao thông và thương mại xuyên biên giới.
• Đường cao tốc 407 ETR tại Ontario, Canada: Một đường cao tốc thu phí do PPP tạo ra cung cấp phương tiện giao thông hiệu quả và tạo thu nhập cho chính phủ.
• Phát triển Hạ tầng Trường học tại Úc: PPP xây dựng và duy trì các trường học, đảm bảo hạ tầng giáo dục chất lượng hiệu quả về chi phí.

Những ví dụ này thể hiện những lợi ích đa dạng của PPP trong các dự án hạ tầng toàn cầu.

Trái Phiếu Xanh

Trái phiếu xanh là công cụ tài chính cho các dự án có lợi cho môi trường như năng lượng tái tạo hoặc cơ sở hạ tầng bền vững.

Vai trò của chúng trong tài chính cơ sở hạ tầng bao gồm:

• Huy động vốn cho các dự án năng lượng tái tạo
• Tài trợ các sáng kiến giao thông bền vững
• Hỗ trợ phát triển các tòa nhà tiết kiệm năng lượng
• Đầu tư cơ sở hạ tầng xử lý nước và chất thải
• Khuyến khích sáng tạo trong các công nghệ thân thiện với môi trường

Dự án hạ tầng được tài trợ thông qua Quỹ Hạ tầng Giao thông và Cơ sở hạ tầng (InvITs)

InvITs gom vốn từ các nhà đầu tư cho các dự án cơ sở hạ tầng, cung cấp lợi nhuận ổn định thông qua cổ tức doanh thu dự án.

Cách hoạt động của chúng bao gồm:

• Thực hiện quy hoạch tài sản cơ sở hạ tầng đã hoạt động
• Tạo ra thu nhập thông qua cước phí, thuê thuê, hoặc các nguồn thu khác
• Phân phối lợi nhuận cho các nhà đầu tư dưới dạng cổ tức
• Bảo trì và quản lý tài sản để đảm bảo hiệu quả vận hành
• Cung cấp dòng tiền cho nhà đầu tư thông qua giao dịch các đơn vị InvIT trên sàn giao dịch chứng khoán

Các Ví dụ về Dự án Cơ sở Hạ tầng Được Tài trợ Qua InvITs

InvITs tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng đa dạng, mang lại lợi nhuận ổn định cho các nhà đầu tư và thúc đẩy việc phát triển các tài sản quan trọng.

• Các con đường trả phí và cao tốc.
• Các tuyến dây truyền điện và trạm điện.
• Các dự án năng lượng tái tạo như trang trại gió và năng lượng mặt trời.
• Các đường ống khí và mạng lưới phân phối khí.
• Các tháp và mạng lưới viễn thông.

Nền tảng gọi vốn cộng đồng

Các nền tảng gọi vốn cộng đồng cho cơ sở hạ tầng cho phép cộng đồng hỗ trợ dự án công cộng tài chính, tạo điều kiện cho sự tham gia của cộng đồng.

Các Trường Hợp Thực Hiện Thành Công Các Chiến Dịch Gọi Vốn Cộng Đồng Cho Cơ Sở Hạ Tầng

Gọi vốn cộng đồng đã trở thành một công cụ mạnh mẽ để tài trợ các dự án cơ sở hạ tầng, cho phép sự tham gia và hỗ trợ của cộng đồng trong quá trình phát triển.

• Sửa chữa một cây cầu lịch sử tại một thị trấn nhỏ, được người dân tài trợ qua một nền tảng gọi vốn cộng đồng.
• Xây dựng một công viên cộng đồng trong khu đô thị, với nguồn tài trợ được đảm bảo thông qua một chiến dịch gọi vốn cộng đồng do cư dân khu vực thúc đẩy.
• Lắp đặt tấm pin năng lượng mặt trời trên các tòa nhà công cộng do những người yêu môi trường tài trợ thông qua gọi vốn cộng đồng.
• Khôi phục một thư viện công cộng tại một cộng đồng nông thôn, đạt được thông qua một nỗ lực gọi vốn cộng đồng thu hút các độc giả và người ủng hộ địa phương.
• Công viên ngoại ô mới được tài trợ bởi phụ huynh và cộng đồng thông qua gọi vốn cộng đồng, ưu tiên cho sức khỏe của trẻ em.

Quỹ Đầu Tư Tác Động

Các quỹ tác động tập trung vào cơ sở hạ tầng giải quyết các vấn đề xã hội và môi trường như năng lượng tái tạo và giao thông bền vững.

Họ mong muốn thu nhận lợi nhuận tài chính cùng với tác động xã hội và môi trường tích cực.

Ví dụ về Quỹ Đầu tư Tác động Hỗ trợ Phát triển Cơ sở hạ tầng

Các quỹ đầu tư tác động quan trọng đóng góp vốn cho cơ sở hạ tầng tập trung vào tác động xã hội và môi trường, hỗ trợ phát triển bền vững.

• Quỹ Cơ sở hạ tầng Toàn cầu, đầu tư vào các dự án năng lượng tái tạo trên toàn thế giới để chống biến đổi khí hậu.
• Quỹ Thành phố Bền vững tài trợ các sáng kiến cơ sở hạ tầng đô thị để cải thiện giao thông công cộng và quản lý chất thải.
• Quỹ Nước sạch hỗ trợ phát triển cơ sở xử lý nước và cơ sở vệ sinh cho cộng đồng chưa được phục vụ.
• Quỹ Điện lưới Nông thôn đầu tư vào các giải pháp năng lượng tái tạo ngoại lưới để cung cấp điện cho các khu vực xa xôi.
• Quỹ Thiết kế Xanh thúc đẩy thực hành xây dựng tiết kiệm năng lượng thông qua việc đầu tư vào các dự án xây dựng bền vững.

Tái chế Tài sản

Tái chế tài sản liên quan đến việc các chính phủ bán hoặc cho thuê tài sản cơ sở hạ tầng hiện có để tạo ra doanh thu để tài trợ cho các dự án mới. 

Nó tận dụng chuyên môn của các doanh nghiệp tư nhân để quản lý và phát triển tài sản hiệu quả.

Các Nghiên cứu Thực tiễn về Các Sáng kiến Tái cơ cấu Tài sản

Các sáng kiến tái cơ cấu tài sản giới thiệu việc tận dụng các tài sản cơ sở hạ tầng hiện có để tài trợ cho các dự án mới, nhấn mạnh tiềm năng của phương pháp này trong việc tài trợ cơ sở hạ tầng.

• Bán một tòa nhà văn phòng của chính phủ để tái chế tiền cho một trạm trung chuyển mới.
• Cho thuê một tuyến đường cao tốc để cải thiện giao thông công cộng.
• Tư nhân hóa cơ sở xử lý nước để đầu tư vào năng lượng tái tạo.
• Bán một công ty tiện ích để phát triển năng lượng bền vững.

Mô hình Trái phiếu Tác động Phát triển (DIBs)

Trái phiếu Tác động Phát triển (DIBs) bao gồm nhà đầu tư tư nhân cung cấp vốn tiền mặt ban đầu cho dự án xã hội tại các khu vực đang phát triển, với lợi tức liên kết với các kết quả được xác định trước.

Các kết quả này được đo lường, tạo động lực cho việc thực hiện dự án hiệu quả và chia sẻ rủi ro.

DIBs thu hút vốn đầu tư tư nhân vào các dự án cơ sở hạ tầng quan trọng, thúc đẩy phát triển bền vững.

Các Dự Án DIB Thành Công

Chương trình Trái Phép Tác Động (DIB) cho phép thực hiện các dự án xã hội hiệu quả ở các khu vực đang phát triển, đưa ra các kết quả rõ ràng thông qua hình thức tài chính sáng tạo.

• Một sáng kiến giáo dục được tài trợ bởi DIB tại Châu Phi hạ Sahara đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể về việc đi học và hiệu suất học tập.
• Một dự án DIB về y tế tại Nam Á đã giảm tỷ lệ tử vong của phụ nữ mang thai thông qua việc cải thiện khả năng tiếp cận chăm sóc thai sản.
• Một dự án DIB về nông nghiệp tại Châu Mỹ Latinh đã tăng sản lượng mùa vụ và thu nhập cho nông dân hộ gia đình.
• Một sáng kiến vệ sinh dựa trên DIB tại Đông Nam Á đã cải thiện khả năng tiếp cận nước sạch và cơ sở vệ sinh, giảm mức độ lây nhiễm qua đường nước.

Quỹ Tài Trợ Capture Giá Trị

Quỹ tài trợ Capture Giá Trị tài trợ cơ sở hạ tầng bằng cách bắt giữ tăng giá trị bất động sản.

Nó khuyến khích nguồn thu đa dạng và quy hoạch phát triển hiệu quả.

Các Nghiên cứu trường hợp Biểu thị Sự Triển khai Hiệu quả của Cơ chế Thu giữ Giá trị

Các cơ chế thu giữ giá trị hiệu quả được minh chứng thông qua các nghiên cứu trường hợp khác nhau, trình bày tính tiện ích của chúng trong việc tài trợ các dự án hạ tầng.

• Hudson Yards ở NYC đã sử dụng cơ chế tài chính tăng thuế cho hạ tầng công cộng.
• Hệ thống vận tải nhanh Bus Curitiba ở Brazil tài trợ mở rộng tuyến vận tải qua việc tăng giá trị bất động sản.
• Dự án phát triển ga Tokyo ở Nhật Bản tài trợ việc nâng cấp thông qua việc bán quyền sử dụng không gian không khí.
• Dự án Crossrail của Luân Đôn đã sử dụng nguồn tài trợ bổ sung từ thuế doanh nghiệp cho việc xây dựng đường sắt mới.

Các Quỹ Dự Trữ Chủ Quyền (SWFs)

Các Quỹ Dự Trữ Chủ Quyền (SWFs) là các quỹ đầu tư sở hữu nhà nước quản lý tài sản cho các quốc gia chủ quyền, thường từ doanh thu dư thừa. 

SWFs đầu tư vào cơ sở hạ tầng, hỗ trợ phát triển kinh tế và cải thiện dịch vụ công cộng trong nước và quốc tế.

Ví dụ về Các Dự án Hạ tầng Được Quỹ Cơ địa Tài chính Chi trả

Các Quỹ Cơ địa Tài chính (SWFs) đóng góp một phần đáng kể vào việc tài trợ các dự án hạ tầng toàn cầu, nâng cao sự phát triển kinh tế và dịch vụ công cộng.

• Quỹ Đầu tư Qatar đã đầu tư vào dự án Mở rộng Sân bay London Heathrow.
• Tổ chức Đầu tư Abu Dhabi tham gia vào phát triển các dự án năng lượng tái tạo tại châu Âu.
• Tổ chức Đầu tư của Chính phủ Singapore đầu tư vào các dự án tàu cao tốc tại châu Á.
• Tổ chức Đầu tư Trung Quốc chi trả cho việc phát triển hạ tầng cảng biển tại châu Phi.

Trái phiếu ảnh hưởng xã hội (SIBs)

Trái phiếu ảnh hưởng xã hội (SIBs) liên quan đến nhà đầu tư tư nhân cung cấp vốn ban đầu cho các chương trình xã hội, với lợi nhuận phụ thuộc vào các kết quả đã được xác định trước.

Chúng nhằm mục đích giải quyết các thách thức xã hội trong khi giảm gánh nặng tài chính cho chính phủ.

SIBs đóng vai trò quan trọng trong việc tài trợ các dự án cơ sở hạ tầng xã hội và thúc đẩy hiệu quả và trách nhiệm.

Ví dụ về Các Dự án SIB Thành Công

Các dự án Social Impact Bond (SIB) thành công sử dụng vốn đầu tư từ sector tư nhân cho các chương trình xã hội, đạt được các kết quả cụ thể trong khi giảm chi phí của chính phủ.

• Dự án Rikers Island nhằm giảm tỉ lệ tái phạm giữa các phạm nhân được thả.
• Dự án Nhà tù Peterborough nhằm giảm tỉ lệ tái phạm của cựu phạm tội.
• Dự án SIB Về Pháp luật Trẻ em tại Massachusetts tập trung vào việc giảm tỉ lệ giam giữ trẻ em và cải thiện dịch vụ phục hồi.
• Dự án Dịch vụ Tiền tố Trước phiên tòa ở D.C nhằm giảm tỉ lệ giam giữ trước phiên tòa và cải thiện việc tiếp cận các dịch vụ xã hội.
• Dự án SIB Thử việc Dưới quản xét tại Midlands nhằm giảm tỉ lệ tái phạm của những người dưới quản xét.

Tổng Kết

Các mô hình tài chính hạ tầng sáng tạo cung cấp các con đường đa dạng để tài trợ các dự án quan trọng, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và phát triển bền vững. 

Hiểu biết về những cơ chế này quan trọng để xây dựng các hệ thống hạ tầng chịu đựng cho tương lai.