۱۰ مدل نوین تامین مالی زیرساخت‌هایی که باید درباره آنها اطلاع داشته باشید

در میان چشم‌اندازهای اقتصادی در حال تکامل، مدل‌های نوآورانه تامین مالی زیرساخت‌ها استراتژی‌های توسعه را تغییر می‌دهند.

این مقاله ده رویکرد نوآورانه در حوزه تامین مالی زیرساخت‌ها را که از شراکت‌های عمومی-خصوصی (PPP) تا اوراق قرضه سبز (Green Bonds)، حوله زده‌اند، بررسی می‌کند.

این مدل‌ها آینده توسعه جهانی را شکل می‌دهند.

همکاری‌های عمومی-خصوصی (PPP)

PPP‌ها همکاری‌های بین بخش‌های عمومی و خصوصی هستند که از تخصص و منابع هر دو بخش برای تامین نیازهای زیرساخت‌های عمومی به صورت کارآمد استفاده می‌کنند.

در زیر چند مثال موفق ارئه شده‌اند:

• به‌روزرسانی مترو لندن: یک همکاری که متروی لندن را نوین کرده و کارآیی و تجربه مسافر را آپگرید کرده است.
• فرودگاه بین‌المللی دنور: ساخت و بهره‌برداری این فرودگاه بزرگ آمریکایی از مدل PPP برای اتمام به موقع و نگهداری تعاملی استفاده کرد.
• تونل کانال (یوروتونل): یک PPP در ساخت این پیوند انگلیس و فرانسه کمک کرده و حمل و نقل و تجارت چند ملیتی را تقویت کرده است.
• جاده‌ای ای‌تی‌آر 407 در آنتاریو، کانادا: یک جاده حصولی PPP ارزیابی ارائه می‌دهد که حمل و نقل کارآمد و تولید درآمد برای دولت را فراهم می‌کند.
• توسعه زیرساخت مدارس در استرالیا: PPPها مدارس را بنا می‌کنند و نگهداری می‌کنند و زیرساخت‌های آموزشی کیفی و هزینه‌ای کارآمد فراهم می‌آورند.

این مثال‌ها بهترین مزایا ویژه PPPها در پروژه‌های زیرساختی جهان را نشان می‌دهند.

اوراق قرضه سبز

اوراق قرضه سبز ابزارهای مالی برای پروژه‌های مفید برای محیط زیست مانند انرژی‌های تجدیدپذیر یا زیرساخت‌های پایدار می‌باشند.

نقش آنها در تامین مالی زیرساخت شامل موارد زیر است:

• جذب سرمایه برای پروژه‌های انرژی‌های تجدیدپذیر
• تامین مالی برای فعالیت‌های حمل و نقل پایدار
• حمایت از توسعه ساختمان‌های کارآمد انرژی
• تامین مالی برای زیرساخت‌های مدیریت آب و پسماند
• ترغیب به نوآوری در فناوری‌های سازگار با محیط زیست

فایل‌های اعتبارسنجی زیرساختی (InvITs)

InvITs برای پروژه‌های زیرساختی، سرمایه گذاری سرمایه گذاران را گردآوری می‌کنند و از طریق سوددهی پروژه از طریق تقسیم سود های منتج از درآمد پروژه، بازدهی پایدار ارائه می دهند.

فعالیت آنها شامل موارد زیر است:

• به دست آوردن دارایی‌های زیرساختی عملیاتی
• تولید درآمد از طریق مالیات، اجاره ماهیانه یا جریان درآمد دیگر
• توزیع بازدهی به سرمایه گذاران به صورت سودها
• نگهداری و مدیریت دارایی‌ها برای اطمینان از کارایی عملیاتی
• ارائه نقدینگی به سرمایه گذاران از طریق معامله واحدهای InvIT در بورس

نمونه‌های پروژه‌های زیرساختی که از طریق InvITs تامین شده‌اند

InvITs به منابع متنوعی برای پروژه‌های زیرساختی کمک می‌کنند، باعث بهبود بازده سرمایه‌گذاران و توسعه دارایی‌های حیاتی می‌شوند.

• جاده‌ها و بزرگراه‌های واقع در ناحیه‌های تحت تولیدی.
• خطوط انتقال برق و زیریستگان.
• پروژه‌های انرژی تجدیدپذیر مانند باد و نیروگاه‌های خورشیدی.
• لوله‌های گاز و شبکه‌های توزیع.
• برج‌ها و شبکه‌های ارتباطی تلفن همراه.

پلتفرم‌های جمع‌آوری سرمایه

پلتفرم‌های جمع‌آوری سرمایه برای زیرساخت‌ها به افراد امکان می‌دهند تا از طریق مالی کردن پروژه‌های عمومی، مشارکت جامعه را تقویت کنند.

مطالعات موردی نمونه از کمپین‌های جمع‌آوری سرمایه موفق برای زیرساخت‌ها

جمع‌آوری سرمایه به عنوان یک ابزار قدرتمند برای تامین منابع مالی پروژه‌های زیرساختی بروز آمده است و امکان مشارکت و حمایت جامعه در توسعه آن‌ها را فراهم می‌کند.

• بهبود پل تاریخی در یک شهر کوچک، با اعتبار اهالی از طریق یک پلتفرم جمع‌آوری سرمایه.
• ساخت پارک جامعه در یک منطقه شهری، با تأمین مالی از طریق یک کمپین جمع‌آوری سرمایه انجام شده توسط ساکنان محله.
• نصب پنل‌های خورشیدی بر روی ساختمان‌های عمومی با تأمین مالی از شهروندان محیط‌زیستی از طریق جمع‌آوری سرمایه.
• بازسازی کتابخانه عمومی در یک جامعه روستایی، توسط یک تلاش جمع‌آوری سرمایه با جذب مشتریان و حامیان محلی تحقق یافته است.
• پارک محلی جدید توسط والدین و جامعه از طریق جمع‌آوری سرمایه تأسیس شده است که اولویت دادن به رفاه کودکان را دنبال می‌کند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری تأثیرگذار

در صندوق‌های تأثیری، تمرکز بر زیرساخت‌هایی است که به چالش‌های اجتماعی و محیطی مثل انرژی تجدیدپذیر و حمل و نقل پایدار پرداخته می‌شود.

هدف آن‌ها کسب بازده مالی همراه با تأثیر اجتماعی و محیطی مثبت است.

مثال‌هایی از صنادید سرمایه‌گذاری تأثیرگذار در حمایت از توسعه زیرساخت‌ها

بنیادهای سرمایه‌گذاری تأثیرگذار از اهمیت ویژه‌ای برای تأمین مالی زیرساخت‌ها با تمرکز بر تأثیرات اجتماعی و ‌زیست‌محیطی برخوردارند و در توسعه پایدار کمک می‌کنند.

• صندوق زیرساخت جهانی، که در پروژه‌های انرژی تجدیدپذیر در سراسر جهان سرمایه‌گذاری می‌کند تا با تغییرات آب و هوایی مبارزه کند.
• صندوق شهرهای پایدار، که پروژه‌های زیرساخت شهری را برای بهبود حمل‌ونقل عمومی و مدیریت پسماند پشتیبانی مالی می‌کند.
• صندوق آب تمیز، که به توسعه امکانات تصفیه آب و بهداشتی در جوامع خدمات نداده‌شده کمک می‌کند.
• صندوق برق روستایی، که در راهکارهای انرژی تجدیدپذیر خارج از شبکه برای تأمین برق در مناطق دورافتاده سرمایه‌گذاری می‌کند.
• صندوق ساختمان‌های سبز، که از طریق سرمایه‌گذاری در پروژه‌های ساختمانی پایدار، شیوه‌های ساختمانی با کارایی انرژی را ترویج می‌کند.

بازیافت دارایی

بازیافت دارایی شامل فروش یا اجاره دارایی‌های زیرساختی موجود توسط دولت‌ها برای تولید درآمد برای تامین مالی پروژه‌های جدید است.

این امر تخصص بخش خصوصی را به منظور مدیریت و توسعه کارآمد دارایی‌ها بهره می‌برد.

مورد و مطالعه‌های بازنگری دارایی در مبادرات بازنگری

مبادرات بازنگری دارایی، امکانات زیرساخت موجود را به منظور تامین منابع مالی برای پروژه‌های جدید به نمایش گذاشته است و برجسته ساختن پتانسیل آن در مالیات زیرساخت را نشان می‌دهد.

• فروش ساختمان دولتی به منظور تامین سرمایه برای یک مرکز ترانزیت جدید.
• اجاره یک جاده تلفنی برای ارتقاء حمل و نقل عمومی.
• خصولتی کردن یک تأسیسات تصفیه آب به منظور سرمایه گذاری در انرژی تجدیدپذیر.
• فروش یک شرکت ارائه دهنده خدمات به منظور توسعه انرژی پایدار.

اوراق تامین اثرات توسعه (DIBs)

اوراق تامین اثرات توسعه (DIBs) شامل سرمایه‌گذاران خصوصی است که سرمایه اولیه را برای پروژه‌های اجتماعی در مناطق در حال توسعه فراهم می کنند و بازدهی آن‌ها به نتایج پیش‌تعیین شده مرتبط است.

این نتایج اندازه‌گیری می‌شوند و برنامه‌ریزی کارآمد پروژه و تقاسم خطر را تشویق می‌کنند.

DIBs سرمایه‌گذاری خصوصی را به پروژه‌های زیربنایی حیاتی جذب می‌کنند و توسعه پایدار را ترویج می‌کنند.

نمونه‌های پروژه‌های موفق DIB

بندهای تأثیری (DIBs) امکان انجام پروژه‌های اجتماعی مؤثر در مناطق در حال توسعه را فراهم می‌کنند و نتایج ملموسی را از طریق تأمین مالی نوآورانه به ارمغان می‌آورند.

• فعالیت‌های آموزشی تحت DIBهای ممولیت شده، در حوزه آفریقای جنوبی منجر به افزایش قابل توجهی در حضور دانش‌آموزان و عملکرد تحصیلی شد.
• یک پروژه DIB برای بهبود سلامتی در جنوب آسیا باعث کاهش معیار مرگ و میر مادران از طریق افزایش دسترسی به مراقبت‌های قبل از زایمان موفق شد.
• یک پروژه DIB کشاورزی در آمریکای لاتین باعث افزایش عملکرد محصول و درآمد کشاورزان صاحب‌زمین کوچک شد.
• یک فعالیت DIB بهداشت در جنوب‌شرق آسیا دسترسی به آب تمیز و امکانات بهداشتی را بهبود داد و بیماری‌های منتقله از آب را کاهش داد.

تامین مالی از جذب ارزش

تامین مالی از جذب ارزش زمینه‌های زیرساختی را با ضبط افزایش ارزش ملک پشتیبانی می‌کند.

این طرح منابع درآمدی متنوع و برنامه‌ریزی توسعه کارآمد را ترویج می‌کند.

مطالعات موردی نشان دهنده پیاده‌سازی موثر مکانیزم‌های گردآوری ارزش

مکانیزم‌های موثر گردآوری ارزش از طریق مطالعات موردی مختلف نشان داده می‌شوند و از کارایی آن‌ها در تامین مالی پروژه‌های زیرساختی خبر می‌دهند.

• بلوارهای هادسون در نیویورک از طریق مالیات افزاینده برای زیرساخت‌های عمومی استفاده کرد.
• شهریوربوس سریع در ترانزیت کوریتیبا در برزیل توسعه حمل و نقل را از طریق ارزش‌های افزایش یافته ملک‌ها تامین کرد.
• بازسازی ایستگاه توکیو در ژاپن تامین تعمیر و ترمیم از طریق فروش حقوق هوایی انجام داد.
• پروژه کراسریل لندن از روش‌های نرخ تجاری برای ساخت راه‌آهن جدید استفاده کرد.

صندوق‌های ثروت سرانه (SWFs)

صندوق‌های ثروت سرانه (SWFs) صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولتی هستند که دارایی‌ها را برای امتیازهای سرانه مدیریت می‌کنند، اغلب از درآمدهای بیشتر.

SWFs در زیرساخت‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند، توسعه اقتصادی را حمایت می‌کنند و خدمات عمومی را به نحو افزایش می‌دهند به‌طور داخلی و بین‌المللی.

مثال‌هایی از پروژه‌های زیرساختی که توسط صندوق‌های ثروت سرانه تامین شده‌اند

صندوق‌های ثروت سرانه به طور قابل ملاحظه‌ای به تامین مالی پروژه‌های زیرساختی جهانی کمک کرده‌اند، توسعه اقتصادی و خدمات عمومی را ارتقا داده‌اند.

• سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری قطر در پروژه گسترش فرودگاه لندن هیثرو.
• مشارکت صندوق سرمایه‌گذاری ابوظبی در توسعه پروژه‌های انرژی تجدیدپذیر در اروپا.
• سرمایه‌گذاری شرکت اداره سرمایه‌گذاری دولت سنگاپور در پروژه‌های ریل سریع در آسیا.
• تامین منابع صندوق سرمایه‌گذاری چین برای توسعه زیرساخت بندری در آفریقا.

اوراق قرضه تأثیر اجتماعی (SIBs)

اوراق قرضه تأثیر اجتماعی (SIBs) شامل سرمایه‌گذاران خصوصی است که سرمایه اولیه برای برنامه‌های اجتماعی ارائه می‌دهند و بازده بستگی به نتایج تعریف شده دارند.

هدف این اوراق حل چالش‌های اجتماعی در حالی که بر دوش مالیات اجتماعی اثر بگذارند است.

SIBs در تأمین پروژه‌های زیرساختی اجتماعی حیاتی هستند و کارایی و مسئولیت‌پذیری را ترویج می‌کنند.

نمونه‌های پروژه‌های موفق SIB

پروژه‌های موفق تأثیر اجتماعی (SIB) از سرمایه گذاری خصوصی برای برنامه‌های اجتماعی استفاده می‌کنند و با کاهش هزینه‌های دولت، نتایج مطلوب را به دست می‌آورند.

• پروژه جزیره ریکرس به کاهش نرخ بازگشت زندانیان پس از آزادی می‌پرداخت.
• پروژه زندان پیتربرو به کاهش نرخ تکرار جرم در میان افراد زندانی پرداخت.
• پروژه عدالت نوجوانان ماساچوست SIB بر روی کاهش نرخ زندانیان نوجوان و بهبود خدمات بازپروری تمرکز داشت.
• پروژه خدمات پیش‌رسیدگی دی‌سی SIB به کاهش نرخ نگهداری پیش‌دادرسی و بهبود دسترسی به خدمات اجتماعی هدفمند بود.
• پروژه پس‌گرفتاران منطقه میدلند به کاهش نرخ تکرار جرم در میان مراقبان شرطی پرداخت.

تلخیص

مدل‌های نوآورانه برای تأمین زیرساخت‌ها اراه‌های متعددی را برای تأمین پروژه‌های حیاتی فراهم می‌کنند، توسعه اقتصادی و توسعه پایدار را تغذیه می‌کنند.

فهم این مکانیسم‌ها برای ساخت سیستم‌های زیرساختی انطباقپذیر برای آینده حایز اهمیت است.

Also Read: Investor Psychology Studies: The Secret Weapon for Beating the Market?

Also Read: Investment Apps