10 põhistrateegiat tulu saamiseks derivaatturgude instrumentidega

See juhend uurib kümmet olulist strateegiat tulu teenimiseks derivaatturul kasutatavate finantsinstrumentidega. 

Oled sa kauplema alles alustav või kogenud investor, need strateegiad pakuvad praktilisi teadmisi, mis aitavad sul derivaatturgudel efektiivselt hakkama saada. 

Alates riskimaandamisest kuni võimendamiseni käsitleme olulisi taktikaid oma kauplemisviisi optimeerimiseks ning investeerimisportfelli täiustamiseks.

Derivatiivideturul kasutatavad instrumendid mõistmine

Derivatiivideturul kasutatavad instrumendid saavad oma väärtuse alusvaradest, indeksitest või üksustest.

Need võimaldavad investoritel spekuleerida hinnaliikumiste üle, katta riske või pääseda turgudele ligi ilma alusvara omamata. Olulised tüübid hõlmavad järgmist:

• Tuleviku lepingud: ostke või müüge varasid tulevikus kindlaksmääratud hinnaga.
• Optsioonilepingud: õigus osta (call) või müüa (put) varasid konkreetse perioodi jooksul.
• Edasisuunamislepingud: nagu futuurid, kuid kahe osapoole vahel kauba üle leti kaubeldavad.
• Vahetused: vahetage rahavood või finantsinstrumendid kokku lepitud tingimustel.
• Börsil kaubeldavad fondid (ETFid): fondid, mis jälgivad konkreetseid indekseid või tooraineid, mis on börsidel kaubeldavad.
• Krediitderivatiivid: krediidiriski haldamine instrumentide abil nagu CDS ja CDO-d.
• Intressimäära derivatiivid: väärtus kõigub intressimäärade muutumise tõttu, näiteks vahetused ja futures.
• Valuutaderivatiivid: lepingud, mis põhinevad vahetuskurssidel, sealhulgas futuuride ja optsioonidega.
• Kaubaderivatiivid: lepingud, mis on seotud kaupade, nagu kuld või nafta, hindadega.
• Aktsiaderivatiivid: väärtus pärineb aktsiatest või indeksitest, sealhulgas optsioonid ja futuurid.

Peamised strateegiad kasumlikkuse saavutamiseks

Derivaatturgudel kasumlikkuse avastamiseks on vaja valdada mitmesuguseid kauplemiseesmärkidele kohandatud põhistrateegiaid. Siin on kümme olulist taktikat:

1. Turvaelement: Vähendage riski vastassuunaliste positsioonide võtmisega, et kaitsta ebasoodsate hinnaliikumiste vastu.
2. Spekulatsioon: Teenige kasu eeldatavatest hinnaliikumistest turupositsioonide võtmisega suunaga.
3. Arbitraaž: Ärge kasutage hinnavahe erinevusi seotud varade või turgude vahel riskivabaks kasumiks.
4. Optsioonidega kauplemine: Kasutage õigusi osta või müüa varasid ettemääratud hindadega kindlaksmääratud ajavahemikul.
5. Tulevikutehingud: Ostke või müüge varasid ettemääratud hindadega tulevikuks, tagades hinnakindluse ja riskijuhtimise.
6. Hajutatud kauplemine: Teenige kasu hinnavahest seotud varade vahel, nagu tarnetähtajad või asukohad.
7. Paaride kauplemine: Ostate korrelatsioonis olevaid varasid ja müüte neid samal ajal, et teenida kasu suhtelistest hinnaliikumistest.
8. Vahetuslepingud: Vahetage rahavoogusid või varasid teise poolega riskide maandamiseks või soovitud positsioonide saamiseks.
9. Riskijuhtimise tehnikad: Rakendage erinevaid strateegiaid riskide tuvastamiseks, hindamiseks ja leevendamiseks, mis on seotud tuletisinstrumentidega kauplemisega.
10. Võimendamine ja maržikaubandus: Suurendage võimalikke tulusid laenuraha kasutamisega kauplemissuuruste suurendamiseks, kuigi see kaasneb suurenenud riskiga.

Juhu-uuringud ja näited

Reaalsed juhu-uuringud pakuvad praktilisi tuletisinstrumentidega kauplemise strateegiatele sügavamaid teadmisi, tuues õppetunde nii edusammudest kui ka ebaõnnestumistest.

• Pikaajalise Kapitali Haldamise (LTCM) Kokkuvarisemine: Hoolimata keerukatest mudelitest viis LTCM-i võimendus kokkuvarisemiseni, rõhutades riskijuhtimise tähtsust.
• Baringsi Panga Kokkuvarisemine: Nick Leesoni kuritegelik kauplemine põhjustas Baringsi allakäigu, rõhutades vajadust kontrollide järele.
• Enroni Derivaatide Kasutamine: Enroni kõrvalekaldumised bilansist paljastasid läbipaistmatuse riskid.
• JPMorgani “Londoni Vaala” Tehing: Krediididerivaatides tekkisid massiivsed kahjud, rõhutades järelevalve riski.
• Amaranth Advisorsi Maagaasi Kauplemise Kahjud: Amaranthi kahjud rõhutasid spekulatiivsete strateegiate liigse sõltuvuse ohtusid.

Need juhtumid rõhutavad distsiplineeritud riskijuhtimist ja järelevalvestandardite järgimist.

Riskid ja Kaalutlused

Derivaatidega kauplemise riskide ja kaalutluste mõistmine on oluline eduka turul osalemise jaoks. Siin on olulised tegurid, mida arvesse võtta:

• Tururisk: Kõikumised alusvara hindades võivad põhjustada kahjusid.
• Osapoolerisk: Vaikimisi risk osapoolte mitte täitmise tõttu kohustusi.
• Likviidsusrisk: Ostude või positsioonide müügiga seotud raskus madala turulikviidsuse tõttu.
• Võimendusrisk: Korrigeeritud kahjumid või kasumid laenamise tõttu positsioonide suurendamiseks.
• Operatiivne risk: Riskid tehingute tegevuste vigadest, pettusest või süsteemi tõrgetest.
• Regulatiivne risk: Muudatused regulatsioonides, mis mõjutavad derivaatturgusid ja kauplemispraktikaid.
• Mudeli risk: Ebatäpsused või piirangud kvantitatiivsetes mudelites, mida kasutatakse kauplemisotsuste tegemiseks.
• Marginaalikõne risk: Nõue hoiustada lisafonde, kui turg liigub positsioonide vastu.
• Sündmuse risk: Ootamatud sündmused, näiteks geopoliitilised sündmused või loodusõnnetused, mis mõjutavad turgusid.
• Ülehinnatud enesekindluse kallutus: Turu liikumiste ennustamise võime ülehindamine, mis viib liigse riskivõtmiseni.

Nende riskide mõistmine ja nendega toimetulek on oluline võimalike kahjude vähendamiseks ja tulude maksimeerimiseks derivaatidega kauplemisel.

Regulatiivsed kaalutlused

Derivaatidega kauplemisel on reguleerivate aspektidega navigeerimine oluline, et tagada vastavus ja leevendada õigusriske. Siin on olulised tegurid, mida arvesse võtta:

• Reguleerivad asutused: Järelvalve SEC ja CFTC sarnaste asutuste poolt.
• Vastavusnõuded: Tuletisinstrumentide turu regulatsioonide, sealhulgas aruandluse, järgimine.
• Turuintegreeritus: Õiglaste ja läbipaistvate kauplemispraktikate säilitamine.
• Riskijuhtimise standardid: Tugeva raamistiku rakendamine kooskõlas reguleerimisega.
• Investorite kaitse: Huvide kaitsmine pettuste ja väärtegude vastu.
• Kapitalinõuded: Finantsstabiilsuse tagamiseks piisavate standardite täitmine.
• Piiriülesed määrused: Rahvusvaheliste reguleerivate režiimidega kooskõlas olemine.

Turu analüüsi tehnikad

Turgude tõhus analüüs on oluline teadlike kauplemisotsuste tegemiseks derivaatides. Siin on seitse olulist tehnikat:

• Põhjalik analüüs: Varade hindamine majandusnäitajate, finantsaruannete ja tööstustrendide põhjal.
• Tehniline analüüs: Hinna-mustrite, mahutrendide ja graafiku näitajate uurimine turuliikumiste prognoosimiseks.
• Sentimendi analüüs: Turusentimendi ja investorite psühholoogia hindamine küsitluste, sotsiaalmeedia ja uudiste sentimendi kaudu.
• Kvantitatiivne analüüs: Matemaatilised mudelid ja statistilised tehnikad rakendatakse turuandmete analüüsimiseks ning kauplemisvõimaluste tuvastamiseks.
• Intermarket analüüs: Korrelatsioonide analüüsimine aktsiate, võlakirjade ja kaupade vahel laiemate turuvaadete saamiseks.
• Sündmuspõhine analüüs: Turureaktsioonide analüüsimine kasumiaruannete, majanduslike avalduste või geopoliitiliste arengute suhtes.
• Hooajaline analüüs: Hooajategurite või kalendaarsete sündmuste põhjal korduvate mustrite ja trendide tuvastamine, mis mõjutavad turukäitumist.

Kaubandusplaani loomine

Kaubandusplaani koostamine on oluline süstemaatilise ja distsiplineeritud kauplemise jaoks derivaatides. Siin on olulised komponendid, mida arvesse võtta:

• Eesmärkide seadmine: Selgete ja saavutatavate kauplemise eesmärkide kehtestamine.
• Riskitaluvus: Riskitaseme määramine, mida olete valmis iga tehingu või üldiselt vastu võtma.
• Vara valik: Konkreetsete derivaatide või baasvarade valimine kauplemiseks vastavalt teie strateegiale ja turuanalüüsile.
• Sisenemis- ja väljumiskriteeriumid: Kauplemise sisenemise ja väljumise kriteeriumide määratlemine, sealhulgas hinnetasemed ja indikaatorid.
• Positsiooni suuruse määramine: Iga kauplemise sobiva suuruse määramine riskijuhtimise põhimõtete ja konto suuruse alusel.
• Kaubanduse haldamine: Planeerimine, kuidas kaubelda, sealhulgas peatamiskäskude, järelejäänud peatuste ja kasumieesmärkide seadmine.
• Ülevaade ja korrigeerimine: Regulaarse ülevaatamisprotsessi loomine oma kauplemisplaani kohandamiseks.

Alumine rida

Kokkuvõtvalt on tuletisinstrumentidest kasu saamise kümne olulise strateegia valdamine oluline finantsturgudel tõhusalt navigeerimiseks.

Nende strateegiate mõistmine ja rakendamine võib oluliselt parandada kauplemistulemusi.

See rõhutab mõistliku riskijuhtimise ja turuteadlikkuse olulisust.