10 pagrindinių strategijų, kaip uždirbti su derivatų rinkos instrumentais

Ši instrukcija ištirs dešimt esminių strategijų, kaip pelningai prekiauti derivatinių rinkos instrumentais. Naujokams ar patyrusiems investuotojams šios strategijos teikia praktinius įžvalgų, padėsiančių sėkmingai veikti derivatų rinkose. Nuo apsisaugojimo nuo rizikos iki svertavimo, aptarsime svarbiausius taktikos aspektus, kurie padės optimizuoti jūsų prekybos požiūrį ir sustiprins jūsų investicinį portfelį.

SUPRATIMAS DERIVATŲ RINKOS INSTRUMENTŲ

Derivatyvų rinkos instrumentai gauna vertę iš pagrindinių turtų, indeksų ar subjektų.

Investuotojams leidžiama spekuliuoti dėl kainų svyravimų, apsaugoti riziką ar pasiekti rinkas be turimo pagrindinio turto. Svarbiausi tipai apima:

• Termīninių sandorių: Pirkti ar parduoti turtus nustatyta kaina ateityje.
• Parinkčių sandoriai: Teisė pirkti (call) ar parduoti (put) turtus per tam tikrą laikotarpį.
• Perleidimo sandoriai: Panašūs į ateities sandorius, tačiau prekiaujami ne biržoje tarp dviejų šalių.
• Apkeista: Keistis pinigų srautais ar finansiniais instrumentais pagal susitartas sąlygas.
• Biržoje prekiaujami fondai (ETF): Fondai, sekantys konkretūs indeksus ar prekes, prekiaujami biržose.
• Kredito derivatyvai: Valdyti kredito riziką su tokiais instrumentais kaip CDS ir CDO.
• Palūkanų normos derivatyvai: Vertė kinta su palūkanų normomis, kaip keityklos ir ateities sandoriai.
• Valiutos derivatyvai: Sandoriai paremti valiutos kursais, įskaitant ateities sandorius ir pasirinkimo sandorius.
• Žaliavų derivatyvai: Sandoriai susiję su žaliavų kainomis, tokiais kaip auksas ar nafta.
• Akcijų derivatyvai: Vertė kyla iš atsargų ar indeksų, įskaitant parinktis ir ateities sandorius.

Pagrindinės Strategijos, skirtos Pelnui uždirbti

Iš pelningumo išvesti pagrindai derliaus rinkose reikalauja valdant pagrindines strategijas, pritaikytas skirtingiems prekybos tikslams. Štai dešimt būtinų taktikų:

1. Rizikos draudimas: Mažinkite riziką imdamiesi išlyginių pozicijų, kad apsaugotumėte nuo nepalankių kainų svyravimų.
2. Spekuliacija: Pelnas iš numatomų kainų svyravimų imdamiesi kryptingų pozicijų rinkoje.
3. Arbitražas: Išnaudokite kainų skirtumus tarp susijusių turtų ar rinkų rizikos laisvam pelnui.
4. Opcionų Prekyba: Panaudokite teises pirkti arba parduoti turtus nustatytomis kainomis per nustatytus laiko tarpus.
5. Fjučerių Prekyba: Pirkti arba parduoti turtus nustatytomis kainomis ateities datoms, suteikiant kainų nustatymą ir rizikos valdymą.
6. Skirtingumo Prekyba: Pelnas iš kainų skirtumų tarp susijusių turtų, tokiais kaip pristatymo datų ar vietų skirtumai.
7. Poros Prekyba: Vienalaikiškai perkant ir parduodant susijusius turtus, kad uždirbtumėte iš santykinio kainų svyravimo.
8. Swapai: Mainykite pinigų srautus ar turtus su kitu subjektu, kad valdytumėte riziką ar gautumėte norimus išpažinimus.
9. Rizikos Valdymo Technikos: Įgyvendinkite įvairias strategijas, kad nustatytumėte, įvertintumėte ir sumažintumėte rizikas, susijusias su išvestinių prekyba.
10. Svertas ir Maržinė Prekyba: Suvyniokite potencialų pelną skolindamiesi lėšas, kad padidintumėte prekybos dydžius, nors ir didindami riziką.

Atvejo Studijos ir Pavyzdžiai

Gyvų situacijų studijos siūlo įžvalgas į praktinius derivatų prekybos strategijas, sėkmės ir nesėkmės pamokas.

• Ilgojo Laikotarpio Kapitalo Valdymo (LTCM) Žlugimas: Nepaisant išmintingų modelių, LTCM didelės skolinimosi priemonės lėmė žlugimą, pabrėžiant rizikos valdymą.
• Barings Banko Žlugimas: Vilkšano prekyba, atlikta N. Leeson’o, lėmė Barings žeminimą, akcentuojant poreikį kontrolėms.
• Enrono Derivatyvų Panaudojimas: Enrono nebalansiniai sandoriai atskleidė skaidrumo rizikas.
• JPMorgan Chase “London Whale” Prekyba: Dideli nuostoliai kredito derivatyvų prekyboje atskleidė priežiūros rizikas.
• Amaranth Advisors Natūralaus Dujų Prekybos Nuostoliai: Amaranth nuostoliai pabrėžė pavojus, kylančius iš pernelyg didelio priklausymo spekuliacinėms strategijoms.

Šie atvejai pabrėžia disciplinuotą rizikos valdymą ir reguliavimo atitiktį.

Rizikos ir apmąstymai

Derivatų prekybos rizikų ir apmąstymų supratimas yra esminis sėkmingam dalyvavimui rinkoje. Štai svarbūs veiksniai, kuriuos reikia įvertinti:

• Rinkos rizika: Kainų svyravimai pagrindinių turtų kainose gali lemti nuostolius.
• Kontrahento rizika: Kita rizika iš šalies dėl to, kad sutarties šalys nesugeba vykdyti įsipareigojimų.
• Likvidumo rizika: Sudėtingumas pirkti ar parduoti pozicijas dėl rinkos silpno likvidumo.
• Sverto rizika: Prididėję nuostoliai ar pelnai dėl paskolos, skirtos padidinti pozicijų dydį.
• Operacinė rizika: Rizika iš prekybos operacijų klaidų, sukčiavimo ar sistemų gedimų.
• Reguliavimo rizika: Reglamentų pokyčiai, paveikiantys derivatų rinkas ir prekybos praktiką.
• Modelio rizika: Netikslumai ar apribojimai kiekybinėse modeliuose, naudojamuose prekybos sprendimams.
• Pareikalavimo rizika: Privalumas papildomai įnešti lėšų, jei rinka nepalankiai paveikia pozicijas.
• Įvykio rizika: Netikėti įvykiai, toki kaip geopolitiniai įvykiai ar gamtos nelaimės, įtakojantys rinkas.
• Pasitikėjimo savimi iškreiptumas: Pirkimo gebėjimo padaryti rinkos judėjimus pervertinimas, vedantis prie per didelio rizikos ėmimo.

Rizikų supratimas ir valdymas yra būtinas, norint sumažinti galimus nuostolius ir optimizuoti grąžas derivatų prekyboje.

Reguliavimo svarstymai

Derivatyvų prekyboje svarbu tinkamai suvaldyti reguliavimo klausimus, užtikrinti atitiktį ir mažinti teisinius rizikos veiksnius. Štai svarbūs veiksniai, kuriuos reikia įvertinti:

• Reguliuojančios institucijos: Priežiūra nuo institucijų, tokiose kaip SEC ir CFTC.
• Atitikimo reikalavimai: Sutarčių rinkos reguliavimo, įskaitant ataskaitų pateikimą, laikymasis.
• Rinkos sąžiningumas: Užtikrinti sąžiningus ir skaidrius prekybos veiksmus.
• Rizikos valdymo standartai: Įgyvendinti tvirtus karkasus, suderintus su reglamentais.
• Investuotojų apsauga: Saugoti interesus nuo sukčiavimo ir piktnaudžiavimo.
• Kapitalo reikalavimai: Atitikti pakankamumo standartus finansiniam stabilumui.
• Transnacionaliniai reglamentai: Laikytis tarptautinių reguliavimo režimų.

Rinkos analizės technikos

Efektyvus rinkų analizavimas yra būtinas, norint priimti informuotus prekybos sprendimus derivatyvuose. Štai septynios pagrindinės technikos:

• Fundamentinė analizė: Vertinant turtą pagal ekonominius rodiklius, finansinius ataskaitas ir pramonės tendencijas.
• Techninė analizė: Studijuojant kainų modelius, apimties tendencijas ir grafiko rodiklius norint numatyti rinkos judėjimus.
• Nuotaikų analizė: Matuojant rinkos nuotaikas ir investuotojų psichologiją per apklausas, socialinius tinklus ir naujienų nuotaikas.
• Kvantinė analizė: Matematiniai modeliai ir statistinės technikos taikomos rinkos duomenims analizuoti ir nustatyti prekybos galimybes.
• Tarpininkinė analizė: Analizuojant sąsajas tarp akcijų, obligacijų ir žaliavų siekiant platesnio rinkos supratimo.
• Renginiais grindžiama analizė: Analizuojant rinkos reakcijas į pelningumo ataskaitas, ekonominius pranešimus ar geopolitinius įvykius.
• Sezoninė analizė: Identifikuojant kartotinius modelius ir tendencijas, grindžiamas sezoniniais veiksniais ar kalendoriniais įvykiais, turinčiais įtakos rinkos elgesiui.

Prekiautojo plano kūrimas

Būtina sukurti prekybos planą sistemiškai ir disciplinuotai prekybai derivatais. Čia pateikiami svarbiausi komponentai, kuriuos reikia apsvarstyti:

• Tikslų nustatymas: Aiškių ir įgyvendinamų prekybos tikslų nustatymas.
• Rizikos tolerancija: Nustatyti, koks rizikos lygis jums priimtinas prekyboje už kiekvieną sandorį arba apskritai.
• Objektų pasirinkimas: Pasirinkimas konkrečių derivatų ar pagrindinių turtų prekybai, remiantis jūsų strategija ir rinkos analize.
• Įėjimo ir išėjimo kriterijai: Apibrėžti prekybos įėjimo ir išėjimo kriterijus, įskaitant kainų lygius ir rodiklius.
• Pozicijos dydis: Nustatyti tinkamą kiekį kiekvienam sandoriui, remiantis rizikos valdymo principais ir sąskaitos dydžiu.
• Prekybos valdymas: Planuoti, kaip valdyti sandorius, įskaitant nuostolių sustabdymo įsakymus, slenksčius sustabdymui ir pelno tikslus.
• Apsvarstymas ir koregavimas: Nusistatyti reguliarią apžvalgos procedūrą, kad galėtumėte koreguoti savo prekybos planą.

Esminis rezultatas

Galiausiai, esminis derivatinių rinkos instrumentų naudos siekimo dešimties kritinių strategijų įvaldymas yra būtinas veiksmingam finansinių rinkų navigavimui. 

Supratimas ir šių strategijų taikymas gali ženkliai pagerinti prekybos rezultatus. 

Taip yra pabrėžiama atsargų rizikos valdymo ir rinkos sąmoningumo svarba.